7月18日，星期六，史上最高层级、最正式、最全面的互联网金融指导意见——《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称指导意见）正式出台,业界反响强烈。从整体来看，《指导意见》对整个行业的健康发展意义重大，虽然内容并未偏离行业普遍预期，但明确银行资金监管这点，对业界产生了较大冲击，对于此前先行一步和民生银行建立资金托管的玖富等互联网金融企业有重大利好！

集十部委联合开腔，《指导意见》都说了些什么？

1、《指导意见》对“互联网金融”总的基调是“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”。

2、《指导意见》明确了何谓“互联网金融”，即互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态，并对它们的业务边界进行了相对明确的表达。

3、明确监管职责划分：人民银行负责互联网支付业务的监督管理；银监会负责包括个体网络借贷和网络小额贷款在内的网络借贷以及互联网信托和互联网消费金融的监督管理；证监会负责股权众筹融资和互联网基金销售的监督管理；保监会负责互联网保险的监督管理。

4、《指导意见》还明确：对于第三方资金存管也作出了明确定义，明确了必须由银行业来资金监管，而不是第三方支付平台，这个也是比较大的变化。

银行资金存管，玖富先行一步

《指导意见》规定，“从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督。”玖富创始人兼CEO孙雷认为，“从平台增信的角度说，银行在中国仍是唯一能够确保存款安全的机构，银行的资金托管才是真正的资金托管。这也是行业大趋势。”

孙雷表示：早在今年2月，玖富就已经与素有“小微银行”之称的中国民生银行总行在北京签署战略合作协议，在资金委托管理、资金结算监管等方面开展全面战略合作。彼时，中国民生银行总行“网络交易平台资金托管系统”已经磨合完成，并正式启动上线，玖富也因此成为业内首批实现实质性银行资金托管业务的P2P平台之一。

“让银行来做资金托管，平台投资者的资金会更安全，进行投资决策时也会更放心。”孙雷表示，“在互联网金融企业与传统银行的合作上，玖富先走一步，未来随着指导意见的正式出台，互联网金融企业与传统银行的合作必将成为大的趋势，而玖富与民生的合作经验也会使这种合作少走一些弯路。”

互联网金融与银行合作资金存管是大势所趋

去年以来，监管层频频“喊话”银行，呼吁其对P2P平台资金进行托管，也有一些平台和银行签署了相关战略合作协议。但由于银行系统改造是一个庞大的工程，目前为止，进入实质性银行资金托管的企业并不多。

以小微金融为特色业务的民生银行，是银行业中最了解小微的，其IT系统也更符合小微业务的发展需要。发挥自己的品牌优势，响应监管层的号召，民生银行总行上线的“网络交易平台资金托管系统”是目前市场上系统架构最为先进、配套金融服务最为全面、账户监管力度最严格的系统产品。

该托管系统上线伊始，玖富、积木盒子，人人贷三家就与之签署了战略合作协议，三家平台的银行资金托管也随着进入实质落地阶段。

此外，还有公开资料显示，今年1月，招行上海分行与人人贷签署风险备用金托管协议；3月，交行深圳分行与投哪网签订资金监管协议；4月，平安银行与红岭创投签订全面金融服务协议。另外，宜信也与中信银行、广发银行等就全流程资金托管模式达成了合作协议。

可以看出，从早期的风险保证金扩展到全部的借贷资金，从简单的账户公示到全面托管服务和行业解决方案，传统商业银行与P2P借贷平台的合作范畴在《指导意见》正式出台之前已经在发生潜移默化的变化。

早在今年三月，中国人民银行支付结算司副司长樊爽文就在一次发言中表示：就互联网金融企业的交易资金托管到第三方支付机构，一旦支付机构发生了一些影响自己经营的风险或者经营难以为计，必然会影响到P2P的资金安全。相对来讲，商业银行的风险管理能力还是比较强的，抗风险能力也比较强，更适合作为资金的托管人。

也正如玖富CEO孙雷所说的那样：“P2P行业及其所代表的互联网金融创新，在实现小微客户资金融通、理财客户资产保值增值上意义重大，但行业本身却不时被负面新闻所困 扰。引入银行进行资金托管，可以从根本上杜绝跑路等行为的发生，为整个行业发展创造更好的生态圈，进而推动整个行业的良性发展。”