玖富CEO孙雷

国内小微金融服务公司玖富近日在京推出微理财产品“行业宝”，相比于余额宝等投资以协议存款收益为主的货币基金、或市场常见的P2P分散性借款，行业宝的定位是投资部分特定优选行业的小微优质债权，预期收益率在10%到15%之间也要高于余额宝等货币基金。

针对近期央行加强对互联网金融和P2P行业的监管，玖富CEO孙雷对腾讯科技表示，互联网金融欢迎监管，但不应该被当作金融机构监管，监管的核心是保护消费者利益，而不能扼杀创新，在用户和安全中进行兼容;其次，所有资金交给专业的支付公司或者银行来做，把资金去向透明化，在移动金融里面强调微，不能强调大，不能越界想做银行，挑战现有的金融秩序体系。

具体来看，行业宝对应的是两个平台，玖富的信息服务平台、以及与玖富合作的第三方支付提供的账户平台，用户在这两个平台的账户不能打通。

也就是说，玖富和资金平台是分离的，在玖富的平台上不能直接投资，这主要是为了规避非法集资的政策风险。

从玖富的信息服务平台来看，玖富主要是搭建一个对优选行业优质债权的信息发布平台，提供行业数据整合分析和评级，用户可通过平台选择自己偏好的行业、偏好的债权自主进行投资，用户和最后投资对象是点对点的关系，如果用户没有单项建立投资关系，购买的债权产品将按照参考的组合比例分下去。

用户购买债权产品后通过玖富移动端产品可以看到资金的具体流向，行业宝也将重点发展移动端，孙雷认为移动端有用户群体更大、传播性更快、地理位置定位等特征。

玖富提供的行业债权产品的特征是，主要涉及服务业、加工业、家具家装业、农业和大众消费品贸易行业，和民众衣食住行刚性需求相关，抗经济周期比较强，不会随着整体经济大幅度波动。

孙雷表示，这些债权产品提供的借款最后针对的是上述行业里的个体工商户、小微企业主和个人，这个群体的特征是95%都不能从银行得到贷款，主要原因是手续麻烦、门槛高、审批周期长、没有相应的抵押物，以往只能通过民间借贷和小额担保公司。

据了解，上述群体的户均额度在几万或几十万，相比银行的小微产品额度更低，比如民生商贷通户均额度是170万(70%以上都是需要抵押担保)，北京银行小微贷款则是500万的户均额度。

玖富如何保证这些债券产品的收益率和质量?首先，玖富平台上有理财师超过3万理财师的注册会员，以及组建的专业分析团队，他们提供行业分析和产品购买建议;其次，玖富跟传统行业数据进行紧密对接，然后去找到那些更稳健、经营历史更长、更优质的投资标的，和行业厂商合作，通过商场、厂商、上下游了解历史进货数据和销售数据，并把这些数据互联网化;第三，玖富在此前8年发展时间里沉淀了较多的优质客户，除了网上的个人投资群体，此前也通过合作的20多家总行、282家分行、8000多家支行提供小微金融服务。

行业宝还将引入财产险公司、担保公司的合作，但自己本身平台不提供担保。

行业宝提供的债权产品相对比较稳健，收益率在10%到15%之间，收益率15%以上的产品风险相对比较大，收益率10%以下的则以银行理财产品为主体。

玖富的盈利模式主要来自两方面，一是信息服务费，由通过债权产品获得资金的行业方支付;二是，当理财客户的收益超过既定的收益区间，在超过收益区间的部分将会收取佣金。