和讯网商学院消息 第14届北大光华新年论坛于2013年1月6日在北京大学举行,论坛主题为“社会责任、价值共享与治理之道”。和讯网全程播报本次论坛。在分论坛“社会责任:金融业的普慧服务转型”上北京玖富时代投资顾问有限公司的总裁孙雷指出政府机构真正想要扶持小微,最好的方式是从政策上做文章。

发言实录

孙雷：就姜老师这个问题,我先表达一下我们的观点。因为我们从像类似的包商银行,广发银行,大量的数据后面发现了一些规律和问题。第一个就是整个普惠金融最大的难题是在于信息不对称,非常难以辨别借款人的真实的用途和他的信用的情况,这给银行的巨大的障碍,银行不是不想做,是成本太高了。因为银行做一个亿,两个亿的单子,和做10万个单子基本上费的人力差不多,但是为此获得的收益不足以弥补它的成本。所以,大部分银行说要做小微金融,但是动的很少,是因为投入和产出出现严重的失衡。在小微融资里面,现在来看,我们总结了一些出现不良贷款,出现一些巨额的风险的一个角度。第一种就是额度越高的风险越大。第二种是期限越长的风险越大,对于小微金融,因为很多注册公司,一年能活下来的很少,就是不断的每一年死很多公司。所以,期限越长,风险越大。还有年纪越轻的,创始人,包括公司年纪越轻的风险越大。还有区域,像鄂尔多斯,一个银行19%点多的不良率出现在鄂尔多斯,所以这都是带来的一些隐患。像鄂尔多斯的房价现在从几万变成3000块钱。这种连锁反应就会造成大量小微的企业出现难以甄别,很难辨别它的风险,怎么给它定价。美国的富国银行是一个小微客户得出一个风险的系数,最后给出一个价格。但是,在国内任何一家机构银行你会发现所有的利率基本上都是标准化的,同质化的,这就是一个大问题,他不能根据客户的风险进行定价,收益不足以覆盖风险,目前这是小微融资难的一个困境。小微想要钱,银行业有钱,但是就是不敢给。

我总结了几个参与的角色,政府机构一般呼声比较大,真正动起来的很少,而且政府机构真正想要扶持小微,最好的方式是从政策上做文章。还有就是金融机构,金融机构慢慢开始重视小微了,但是因为金融机构是一把手风险责任制,不在于挣多少钱,在乎你会不会出现风险,这样就导致金融机构很难真正的投资到小微里面来。第三个参与的角色就是民间的小额贷款公司,担保公司,5000多家小额贷款公司,突然就在中国大陆,随便找一个亿,五千万就能开小额信贷公司,但是受明显的限制,所以我们并不看好单一的小额贷款公司,除非有一个巨大的航空母舰,把小额贷款公司组合起来,像香港有一家公司正在做这件事情,就是在整个做亚洲联合财务,在各地做小额贷款公司,组合联合的债券,像村镇银行。所以,这个小额贷款公司和担保公司,我们对他的前景很不看好,很担忧。第四个就是民间的中介服务机构越来越多接入到这个领域,因为相对进入门槛比较低,但是确实存在运营不规范。第五个就是真正跟大家都相关的,就是所谓的民间的纯个人之间的一个贷款,很多人或多或少都在参与,但是所有的参与者都有一个共同的问题,就是怎么来辨别信息,怎么做?我们其实多说一点,我们会有一个很好的方式,刚才唐宁也讲到一点,就是所有的贷款里面,其实并不一定要看抵押担保,抵押担保贷款不良率在不断攀升,核心看还款能力和意愿,还款能力重视流水,不是重视他有多少资产,他有车有房,但是所有车房都抵押出去,这是很危险的。第二个看还款的意愿,看这个人,或者看企业本身,我们做企业向来认人不认企业,企业是有限责任,人是无限责任,如果一个人把握好了,这个风险相对小很多。

所以,对一个人的还款率,包括他的信用,包括他的人品,包括他的口碑,包括他历来的一些价值观都会影响到还款问题。所以,现在做贷款,解决小微企业,一定不要看抵押,看担保,出了问题都是江浙一带全是有工厂的,我们特别不喜欢的就是有特别多的抵押物的,因为他可以拿一个抵押物多处进行。他最害怕的是什么?就是被多家公司挤死了,因为他单个利息能承受,如果一千万的盘子,只贷100万,50万,这个利息能承受,最害怕是贷太多的款,从民间、高利贷公司、小额贷款公司贷,这时候各家机构又不联合,这个风险系数是最大的,一看你觉得好,别人也觉得好,大家都贷。所以,一个人违约的成本是什么?他如果一千万的身价但30、50万,真不值得逃避,但是如果有30万身价的人,贷一千亿,逃不逃?所以,这就是跟他自己整体的还款意愿,还款能力,以及大家是否通气都有关系。我特别呼吁,真正做普惠金融要各个机构携起手来,信息要对称,如果不对称,就会出现问题。这是我的感受和观点。